南开19春学期（1503、1509、1603、1609、1703）《金融工程学》在线作业[答案]答案
19春学期（1503、1509、1603、1609、1703）《金融工程学》在线作业-0003
试卷总分:100 得分:0
一、 单选题 (共 20 道试题,共 40 分)
1.在互换交易过程中（ ）充当互换媒介和互换主体
A.银行
B.证券公司
C.券商
D.政府
2.芝加哥交易所交易的S&P500指数期权属于（ ）。
A.欧式期权
B.美式期权
C.百慕大式期权
D.上述三种均存在
3.某公司计划在3个月之后发行股票，那么该公司可以采用以下哪些措施来进行相应的套期保值？
A.购买股票指数期货
B.出售股票指数期货
C.购买股票指数期货的看涨期权
D.出售股票指数期货的看跌期权
4.只能在到期日行使的期权，是（ ）期权。
A.美式期权
B.欧式期权
C.看涨期权
D.看跌期权
5.基差掉期是（ ）的掉期。
A.固定利率对固定利率
B.固定利率对浮动利率
C.浮动利率对浮动利率
D.上述均可
6.期货合约的空头有权选择具体的交割品种、交割地点、交割时间等，这些权利将对期货价格产生怎样的影响？（ ）
A.提高期货价格
B.降低期货价格
C.可能提高也可能降低期货价格
D.对期货价格没有影响
7.最早出现的金融期货是（ ）
A.外汇期货
B.股票指数期货
C.利率期货
D.黄金期货
8.以下不属于期权市场结构成分的是：（ ）。
A.经纪公司
B.银行
C.期权交易所
D.期权清算所
9.按购买者行使期权的时限划分，下列不属于期权划分为（ ）。
A.欧式期权
B.美式期权
C.放弃期权
D.百慕大式期权
10.某公司三个月后有一笔100万美元的现金流入，为防范美元汇率风险，该公司可以考虑做一笔三个月期金额为100万美元的（ ）。
A.买入期货
B.卖出期货
C.买入期权
D.互换
11.远期利率协议中，国际通用惯例计算一年转换天数时，（ ）按360天计算。
A.美元
B.日元
C.英镑
D.人民币
12.通过期货价格而获得某种商品未来的价格信息，这是期货市场的主要功能之一，被称为（ ）功能。
A.风险转移
B.商品交换
C.价格发现
D.锁定利润
13.对久期的不正确理解是（ ）。
A.用以衡量债券持有者在收回本金之前，平均需要等待的时间
B.是对固定收益类证券价格相对易变性的一种量化估算
C.是指这样一个时点，在这一时点之前的债券现金流总现值恰好与这一时点后的现金流总现值相等
D.与债券的息票高低有关，与债券到期期限无关
14.IBM股票1月期权指的是1月份（ ）的期权。
A.开始
B.交易
C.到期
D.上述三种均可
15.（ ）是第一种推出的互换工具。
A.货币互换
B.利率互换
C.平行贷款
D.背对背贷款
16.美国经济学家凯恩认为金融创新是（）的结果。
A.制度创新
B.技术推进
C.规避管制
D.应付体制和税法
17.当期货合约愈临近交割日时，现期价格与期货价格渐趋缩小。这一过程就是所谓（ ）现象。
A.转换因子
B.基差
C.趋同
D.Delta中性
18.割月的第（ ）个星期三为该月的交割日。
A.一
B.二
C.三
D.四
19.看涨期权的实值是指（ ）
A.标的资产的市场价格大于期权的执行价格
B.标的资产的市场价格小于期权的执行价格
C.标的资产的市场价格等于期权的执行价格
D.与标的资产的市场价格、期权的执行价格无关
20.假设某资产的即期价格与市场正相关。你认为以下那些说法正确？（ ）
A.远期价格等于预期的未来即期价格
B.远期价格大于预期的未来即期价格
C.远期价格小于预期的未来即期价格
D.远期价格与预期的未来即期价格的关系不确定
南开19春学期（1503、1509、1603、1609、1703）《金融工程学》在线作业[答案]多选题
二、 多选题 (共 10 道试题,共 20 分)1.外汇风险又可被细分为：（ ）。
A.交易风险
B.折算风险
C.流动性风险
D.操作风险
2.金融衍生工具与基础债券的不同在于（ ）。
A.高风险与高收益并存
B.交易金额的不确定性
C.具有一定的技术性和复杂性
D.交易品种的多样性
3.世界上主要的期货交易所交易金融期货合约包含的种类有：（ ）。
A.商品期货
B.利率期货
C.外汇期货
D.股票指数期货
4.与金融期权相比，实物期权的特性有：（ ）。
A.非交易性
B.非独占性
C.先占性
D.复合性
5.以下是衍生金融工具定价基本假设的有（ ）。
A.市场不存在摩擦
B.市场参与者不承担对手风险
C.市场是完全竞争的
D.市场不存在套利机会
6.根据有收益资产的欧式看涨和看跌期权平价关系，下列说法不正确的是：（ ）
A.当标的资产收益的现值增加时，意味着欧式看涨期权的价值会上升
B.当标的资产收益的现值增加时，意味着欧式看跌期权的价值会上升
C.当标的资产收益的现值增加时，意味着欧式看涨期权的价值会下降
D.当标的资产收益的现值增加时，意味着欧式看跌期权的价值会下降
7.下列期权头寸中，可以从基础金融资产市场价格的上涨中获益的是：（ ）。
A.买权的多头
B.买权的空头
C.卖权的多头
D.卖权的空头
8.以下属于金融创新主要方法的有( )
A.基本衍生金融工具的创新
B.要素改变型的创新
C.静态与动态复制型的创新
D.条款增加型的创新
9.下列关于有收益资产的美式看跌期权的说法中，不正确的是：（ ）
A.对于有收益资产的美式看涨期权，提前执行期权意味着放弃收益权，因此不应提前执行
B.对于有收益资产的美式看跌期权，当标的资产收益很小时，可以提前执行期权
C.对于有收益资产的美式看跌期权，提前执行期权可以获得利息收入，应该提前执行
D.对于有收益资产的美式看跌期权，提前执行期权可能是合理的
10.货币掉期的作用有：（ ）。
A.降低筹资成本
B.改变资产收益特征，提高资产管理灵活性
C.规避汇率市场风险
D.改变债务利息支付特征，降低偿债成本
三、 判断题 (共 20 道试题,共 40 分)
1.金融风险不能等同于损失，它具有双重含义，既有蒙受经济损失的可能，又有获得超额收益的可能。
A.错误
B.正确
2.金融衍生工具所涵盖的基础工具包括利率、汇率、商品、期权和其他指数等。
A.错误
B.正确
3.如果分散化投资组合再加上股指期货避险，可大幅度降低投资组合的风险，可能完全避险。
A.错误
B.正确
4.金融工程学中，工程是指工程化的方法
A.错误
B.正确
5.对于卖权来说，当期权的敲定价格高于其标的证券的市场价格时，行使期权同样是有利可图的，此时卖权的多头手中持有的是实值期权。
A.错误
B.正确
6.弗里德曼认为金融创新是由于“技术推进”。
A.错误
B.正确
7.在货币互换中，支付高利率货币的投资者所面临的可能损失较小。
A.错误
B.正确
8.期权时间价值的大小受到期权有效期长短、标的资产价格波动率和内在价值这三个因素的共同影响。
A.错误
B.正确
9.与远期利率协议FRA不同，对于综合远期汇率协议SAFE，如果未来市场汇率下降了(即初级货币贬值了)，买方也要按照事先约定的汇率进行结算。
A.错误
B.正确
10.如果汇率保持不变的话，卖出ERA与卖出FXA的结果是类似的。
A.错误
B.正确
11.但由于期权都有一个行使期限的限制，因而损失其实也是有一定限制的。
A.错误
B.正确
12.金融工程学的理论体系包括资金的时间价值、资产定价、风险管理。
A.错误
B.正确
13.股指期货的交割方式有两种，即为现金交割或实物交割。
A.错误
B.正确
14.货币互换是指持有不同种货币的交易双方 ,以商定的酬资本金和利率为基础,进行货币本金的交换并结算记息。
A.错误
B.正确
15.逆比率回廊股票期权套利组合是在逆回廊股票期权套利组合的基础上，再加买买权或卖卖权形成的新组合。
A.错误
B.正确
16.利用无风险套利原理对远期汇率定价的实质：在即期汇率的基础上加上或减去相应货币的利息就构成远期汇率。
A.错误
B.正确
17.互换是双方经签约，同意在确定期限内互相交换一系列支付的一种金融活动。
A.错误
B.正确
18.基差（现货价格－期货价格）出人意料地增大，会对利用期货合约空头进行套期保值的投资者不利。
A.错误
B.正确
19.外汇期货交易是在交易所会员之间进行的，非交易所会员如要买卖外汇期货合约，必须委托会员进行。
A.错误
B.正确
20.利率本身并不能作为利率合约的表达，必须选取某种特定的利率工具作为利率期货交易的标的物。
A.错误
B.正确
南开19春学期（1503、1509、1603、1609、1703）《金融工程学》在线作业[答案]历年真题如下：
