南开18秋学期（清考）《金融工程学》在线作业答案满分答案
18秋学期（清考）《金融工程学》在线作业-0002
试卷总分:100 得分:0
一、 单选题 (共 20 道试题,共 40 分)
1.看涨期权的实值是指（ ）
A.标的资产的市场价格大于期权的执行价格
B.标的资产的市场价格小于期权的执行价格
C.标的资产的市场价格等于期权的执行价格
D.与标的资产的市场价格、期权的执行价格无关
2.在一个以LIBOR为基础2×5的FRA合约中，2×5中的5是指（）。
A.即期日到到期日为5个月
B.即期日到结算日为5个月
C.即期日到交易日为5个月
D.交易日到结算日为5个月
3.某公司三个月后有一笔100万美元的现金流入，为防范美元汇率风险，该公司可以考虑做一笔三个月期金额为100万美元的（ ）。
A.买入期货
B.卖出期货
C.买入期权
D.互换
4.在FRA交易中，参考利率确定日与结算日的时间相差（ ）日。
A.1
B.2
C.3
D.4
5.期权的最大特征是（ ）。
A.风险与收益的对称性
B.卖方有执行或放弃执行期权的选择权
C.风险与收益的不对称性
D.必须每日计算盈亏
6.某公司计划在3个月之后发行股票，那么该公司可以采用以下哪些措施来进行相应的套期保值？
A.购买股票指数期货
B.出售股票指数期货
C.购买股票指数期货的看涨期权
D.出售股票指数期货的看跌期权
7.对于期权价值中的时间价值部分，期权合约到期时间越长，则时间价值越（ ）。
A.大
B.小
C.保持不变
D.无法确定
8.在期货交易中（ ）是会员单位对每笔新开仓交易必须交纳的保证金。
A.基础保证金
B.初始保证金
C.追加保证金
D.变更追加保证金
9.在利用期货合约进行套期保值时，如果预计期货标的资产的价格上涨则应（ ）
A.买入期货合约
B.卖出期货合约
C.买入期货合约的同时卖出期货合约
D.无法操作
10.第一份股票价格指数期货合约于（ ）年出现在美国堪萨斯交易所。
A.1972
B.1973
C.1982
D.1984
11.在互换交易过程中（ ）充当互换媒介和互换主体
A.银行
B.证券公司
C.券商
D.政府
12.最早出现的金融期货是（ ）
A.外汇期货
B.股票指数期货
C.利率期货
D.黄金期货
13.第一份利率期货合约于（ ）年出现在美国芝加哥期货交易所。
A.1972
B.1973
C.1974
D.1975
14.下列关于远期价格和远期价值的说法中，不正确的是：（ ）
A.远期价格是使得远期合约价值为零的交割价格
B.远期价格等于远期合约在实际交易中形成的交割价格
C.远期价值由远期实际价格和远期理论价格共同决定
D.远期价格与标的物现货价格紧密相连，而远期价值是指远期合约本身的价值
15.远期利率协议中，基准日通常是交割日的（ ）。
A.前一天
B.前两天
C.后一天
D.后两天
16.第一份利率期货合约以（ ）为标的物。
A.T-bond
B.GNMA抵押贷款
C.存款凭证
D.商业票据
17.第一笔利率掉期产生于（ ）年。
A.1976
B.1981
C.1983
D.1986
18.已知某种标的资产为股票的欧式看跌期权的执行价格为50美元，期权到期日为3个月，股票目前的市场价格为49美元，预计股票会在1个月后派发0.5美元的红利，连续复利的无风险年利率为10%，那么该看跌期权的内在价值为：（ ）
A.0.24美元
B.0.25美元
C.0.26美元
D.0.27美元
19.割月的第（ ）个星期三为该月的交割日。
A.一
B.二
C.三
D.四
20.远期利率协议中，国际通用惯例计算一年转换天数时，（ ）按360天计算。
A.美元
B.日元
C.英镑
D.人民币
南开18秋学期（清考）《金融工程学》在线作业答案多选题答案
二、 多选题 (共 10 道试题,共 20 分)1.利率掉期的作用有：（ ）。
A.获得低于市场利率的贷款，降低筹资成本
B.改变资产收益特征，提高资产管理灵活性
C.规避汇率市场风险
D.改变债务利息支付特征，降低偿债成本
2.下列说法中，不正确的有：（ ）
A.维持保证金是当期货交易者买卖一份期货合约时存入经纪人帐户的一定数量的资金
B.维持保证金是最低保证金，低于这一水平期货合约的持有者将收到要求追加保证金的通知
C.期货交易中的保证金只能用现金支付
D.所有的期货合约都要求同样多的保证金
3.下列关于有收益资产的美式看跌期权的说法中，不正确的是：（ ）
A.对于有收益资产的美式看涨期权，提前执行期权意味着放弃收益权，因此不应提前执行
B.对于有收益资产的美式看跌期权，当标的资产收益很小时，可以提前执行期权
C.对于有收益资产的美式看跌期权，提前执行期权可以获得利息收入，应该提前执行
D.对于有收益资产的美式看跌期权，提前执行期权可能是合理的
4.根据借贷主体的不同，利率体系可以分成（ ）。
A.银行利率
B.非银行金融机构利率
C.债券利率
D.民间借贷市场利率
5.以下的那些参数与股票欧式看涨期权的价格总是正相关？（ ）
A.股票价格
B.执行价格
C.到期时间
D.波动率
6.综合远期汇率协议包括（ ）。
A.汇率协议
B.远期汇率
C.远期外汇协议
D.远期利率协议
7.与金融期权相比，实物期权的特性有：（ ）。
A.非交易性
B.非独占性
C.先占性
D.复合性
8.以下哪个说法是不正确的：（ ）
A.期货合约到期时间几乎总是长于远期合约
B.期货合约是标准化的，远期合约则是非标准化的
C.无论在什么情况下，期货价格都不会等于远期的价格
D.当标的资产价格与利率正相关时，期货价格高于远期价格
9.综合远期汇率协议SAFE与远期利率协议FRA两者之间存在的相同性质有（ ）。
A.都是出现在20世纪80年代早期
B.都是在场外市场进行交易的
C.都具有标准的期限
D.交割日、即期日、基准日和到期日的规定也是—致的
10.广义的金融创新可以被看做金融领域里包括( )的创新。
A.金融市场
B.金融工具
C.金融制度
D.金融管理
三、 判断题 (共 20 道试题,共 40 分)
1.利用无风险套利原理对远期汇率定价的实质：在即期汇率的基础上加上或减去相应货币的利息就构成远期汇率。
A.错误
B.正确
2.国际货币市场所有外汇期货合约的交割月份都是一样的，为每年的3月、6月、9月和12月。
A.错误
B.正确
3.金融衍生工具所涵盖的基础工具包括利率、汇率、商品、期权和其他指数等。
A.错误
B.正确
4.综合远期汇率协议SAFE的卖方在到期日是名义上外汇的卖出者(或者说卖出初级货币)。
A.错误
B.正确
5.分跨期权的空头往往是那些认为股票价格波动会比较大的投资者。
A.错误
B.正确
6.风险暴露是指某个特定风险因不可预测的变化对市场主体的影响程度。
A.错误
B.正确
7.一般货币掉期交易要有金融中介参与，因此需付中介费。
A.错误
B.正确
8.根据利率平价理论，远期汇率不仅与当前的即期汇率和货币的即期利率有关，还与未来的即期汇率有关。
A.错误
B.正确
9.外汇期货合约越接近交割日，现货与期货的差价将随之缩小。
A.错误
B.正确
10.有收益美式看跌期权的内在价值为期权执行价格与标的资产派发的现金收益的现值及标的资产市价之间的差额。
A.错误
B.正确
11.双限股票期权套利组合运用的期权具有相同股票、相同期限和不同行使价格。
A.错误
B.正确
12.外汇期货合约是有形的商品，有着实际的价值。
A.错误
B.正确
13.美式期权是指只能在到期日行使的期权。
A.错误
B.正确
14.逆回廊股票期权套利组合是由股票现货的空头与垂直进出差价期权组合的空头进一步组合而成。
A.错误
B.正确
15.应用货币掉期的主要原因是双方在各自国家中的金融市场上具有比较优势。
A.错误
B.正确
16.股票与期权进行组合时，组合中的股票数目和期权数量应该满足一定的比率关系。
A.错误
B.正确
