南开18春学期《金融工程学》在线作业答案满分答案
18春学期《金融工程学》在线作业-0001
试卷总分:100 得分:0
一、 单选题 (共 20 道试题,共 40 分)
1.当基差（现货价格－期货价格）出人意料地增大时，以下哪些说法是正确的：（ ）
A.利用期货空头进行套期保值的投资者有利
B.利用期货空头进行套期保值的投资者不利
C.利用期货空头进行套期保值的投资者有时有利，有时不利
D.这对利用期货空头进行套期保值的投资者并无影响
正确选项:----
2.FRA合约是由银行提供的（ ）市场。
A.场外交易
B.场内交易
C.网上交易
D.电话交易
专业答案:----
3.期权的最大特征是（ ）。
A.风险与收益的对称性
B.卖方有执行或放弃执行期权的选择权
C.风险与收益的不对称性
D.必须每日计算盈亏
专业答案:----
4.最早出现的金融期货是（ ）
A.外汇期货
B.股票指数期货
C.利率期货
D.黄金期货
专业答案:----
5.金融工程学起源于80年代（）国的投资银行家
A.美
B.英
C.法
D.荷兰
专业答案:----
6.某股票目前的市场价格为31元，执行价格为30元，连续复利的无风险年利率为10%，3个月期的该股票欧式看涨期权价格为3元，相应的欧式看跌期权价格为2.25，请问套利者应该采取以下哪些策略？（ ）
A.买入看涨期权，卖空看跌期权和股票，将现金收入进行无风险投资
B.买入看跌期权，卖空看涨期权和股票，将现金收入进行无风险投资
C.卖空看跌期权，买入看涨期权和股票，将现金收入进行无风险投资
D.卖空看涨期权，买入看跌期权和股票，将现金收入进行无风险投资
专业答案:----
7.金融工程学出现于20世纪（ ）年代。
A.60
B.70
C.80
D.90
正确选项:----
8.期货交易中最糟糕的一种差错属于（ ）。
A.价格差错
B.公司差错
C.数量差错
D.交易方差错
专业答案:----
9.外汇期权产生于（ ）年。
A.1980
B.1981
C.1982
D.1983
正确答案:----
10.标准的FRA出现于（ ）年。
A.1983
B.1984
C.1986
D.1988
正确答案:----
11.最早提出金融工程学概念的是( )。
A.瓦尔拉斯
B.芬那提
C.托宾
D.默顿
正确选项:----
12.在一个以LIBOR为基础2×5的FRA合约中，2×5中的5是指（）。
A.即期日到到期日为5个月
B.即期日到结算日为5个月
C.即期日到交易日为5个月
D.交易日到结算日为5个月
正确选项:----
13.在利用期货合约进行套期保值时，如果预计期货标的资产的价格上涨则应（ ）
A.买入期货合约
B.卖出期货合约
C.买入期货合约的同时卖出期货合约
D.无法操作
正确答案:----
14.在FRA交易中，参考利率确定日与结算日的时间相差（ ）日。
A.1
B.2
C.3
D.4
正确答案:----
专业答案:----
15.对久期的不正确理解是（ ）。
A.用以衡量债券持有者在收回本金之前，平均需要等待的时间
B.是对固定收益类证券价格相对易变性的一种量化估算
C.是指这样一个时点，在这一时点之前的债券现金流总现值恰好与这一时点后的现金流总现值相等
D.与债券的息票高低有关，与债券到期期限无关
正确答案:----
16.已知某种标的资产为股票的欧式看跌期权的执行价格为50美元，期权到期日为3个月，股票目前的市场价格为49美元，预计股票会在1个月后派发0.5美元的红利，连续复利的无风险年利率为10%，那么该看跌期权的内在价值为：（ ）
A.0.24美元
B.0.25美元
C.0.26美元
D.0.27美元
正确答案:----
17.下列说法哪一个是错误的（ ）。
A.场外交易的主要问题是信用风险
B.交易所交易缺乏灵活性
C.场外交易能按需定制
D.互换市场是一种场内交易市场
专业答案:----
18.看涨期权的实值是指（ ）
A.标的资产的市场价格大于期权的执行价格
B.标的资产的市场价格小于期权的执行价格
C.标的资产的市场价格等于期权的执行价格
D.与标的资产的市场价格、期权的执行价格无关
专业答案:----
19.假设某资产的即期价格与市场正相关。你认为以下那些说法正确？（ ）
A.远期价格等于预期的未来即期价格
B.远期价格大于预期的未来即期价格
C.远期价格小于预期的未来即期价格
D.远期价格与预期的未来即期价格的关系不确定
正确选项:----
20.1×4远期利率，表示1个月后开始的期限为（ ）个月贷款的远期利率。
A.1
B.2
C.3
D.4
南开18春学期《金融工程学》在线作业答案多选题答案
二、 多选题 (共 10 道试题,共 20 分)1.下列关于有收益资产的美式看跌期权的说法中，不正确的是：（ ）
A.对于有收益资产的美式看涨期权，提前执行期权意味着放弃收益权，因此不应提前执行
B.对于有收益资产的美式看跌期权，当标的资产收益很小时，可以提前执行期权
C.对于有收益资产的美式看跌期权，提前执行期权可以获得利息收入，应该提前执行
D.对于有收益资产的美式看跌期权，提前执行期权可能是合理的
正确答案:----
2.广义的金融创新可以被看做金融领域里包括( )的创新。
A.金融市场
B.金融工具
C.金融制度
D.金融管理
专业答案:----
3.利率掉期价格由下列哪些因素决定：（ ）。
A.政府改革目标
B.浮动利率
C.信用级别
D.固定利率
正确选项:----
4.以下属于金融风险分类的是（）。
A.外汇风险
B.利率风险
C.流动性风险
D.操作风险
专业答案:----
5.以下属于非标准形式掉期的有：（ ）。
A.商品掉期
B.远期掉期
C.差额掉期
D.股权掉期
正确选项:----
6.下列期权头寸中，可以从基础金融资产市场价格的上涨中获益的是：（ ）。
A.买权的多头
B.买权的空头
C.卖权的多头
D.卖权的空头
专业答案:----
7.名义本金不固定的掉期有：（ ）。
A.增长型掉期
B.减弱型掉期
C.滑道型掉期
D.拖后型掉期
专业答案:----
8.风险暴露根据影响路径不同，可以分为（）。
A.财务风险暴露
B.交易风险暴露
C.市场风险暴露
D.经济风险暴露
正确选项:----
9.以下属于金融创新主要方法的有( )
A.基本衍生金融工具的创新
B.要素改变型的创新
C.静态与动态复制型的创新
D.条款增加型的创新
专业答案:----
10.当利率期限结构向上倾斜时，下列关于利率互换中的说法中，不正确的是：（ ）
A.利率互换中，收到浮动利率的一方初期现金流为负，后期现金流为正，后期面临的信用风险较大
B.利率互换中，收到浮动利率的一方初期现金流为正，后期现金流为负，后期面临的信用风险较大
C.利率互换中，收到固定利率的一方初期现金流为正，后期现金流为负，后期面临的信用风险较大
D.利率互换中，收到固定利率的一方初期现金流为负，后期现金流为正，后期面临的信用风险较大
正确选项:----
三、 判断题 (共 20 道试题,共 40 分)
1.在货币互换中，支付高利率货币的投资者所面临的可能损失较小。
A.错误
B.正确
2.金融期货主要包括利率期货、股票指数期货、债券期货、货币期货。
A.错误
B.正确
3.垂直进出差价期权组合是由2份相同股票、相同期限、不同行使价格的2份买权或卖权所组成。
A.错误
B.正确
4.逆比率回廊股票期权套利组合是在逆回廊股票期权套利组合的基础上，再加买买权或卖卖权形成的新组合。
A.错误
B.正确
5.弗里德曼认为金融创新是由于“技术推进”。
正确答案:----
A.错误
B.正确
6.商品掉期中，进行掉期交易的商品必须是相同的。
A.错误
B.正确
7.金融风险不能等同于损失，它具有双重含义，既有蒙受经济损失的可能，又有获得超额收益的可能。
A.错误
B.正确
8.一般货币掉期交易要有金融中介参与，因此需付中介费。
A.错误
B.正确
9.套期保值的基本原理是建立对冲组合，当产生风险的一些要素发生变化时，对冲组合的经济价值保持不变。
A.错误
B.正确
10.买入外汇套期保值的做法是：在期货市场买入外汇，而在现货市场卖出外汇。
A.错误
B.正确
11.宽跨期权组合是由相同股票、相同期限、不同行使价格、相同份数的买权和卖权所组成。
A.错误
B.正确
12.互换包括利率互换货币互换。
A.错误
B.正确
13.金融衍生工具所涵盖的基础工具包括利率、汇率、商品、期权和其他指数等。
A.错误
B.正确
14.有收益美式看跌期权的内在价值为期权执行价格与标的资产派发的现金收益的现值及标的资产市价之间的差额。
A.错误
B.正确
15.综合远期外汇协议包括许多具体的远期产品，最主要的两种是汇率协议和远期外汇协议。
A.错误
B.正确
16.如果分散化投资组合再加上股指期货避险，可大幅度降低投资组合的风险，可能完全避险。
A.错误
B.正确
17.买权可以使买方从基础金融资产市场价格的上涨中获益。
A.错误
B.正确
18.由于掉期中不涉及本金的交换，所以交易双方无需确定本金。
A.错误
B.正确
19.互换 双方签约同意，在确定期限内互相交换一系列支付的一种金融活动。
A.错误
B.正确
20.衍生金融工具主要包括期货、远期、期权（包括单期和多期期权）和互换 。
A.错误
B.正确
南开18春学期《金融工程学》在线作业答案历年参考题目如下：
