大工20秋《金融风险管理》在线作业3[答案]满分答案
大工20秋《金融风险管理》在线作业3
试卷总分:100 得分:100
一、单选题 (共 10 道试题,共 50 分)
1.下列关于交割的说法哪项是正确的？（）
A.绝大多数期货合约是实物交割
B.只有1%-3%的期货合约是实物交割
C.只有15%的期货合约是实物交割
D.期货合约从来不进行实物交割
2.公司发行可转换债券时附加的可赎回条款，对于投资者而言，相当于一种（）。
A.买入买权
B.买入卖权
C.卖出买权
D.卖出卖权
3.为了对冲长期国债的多头头寸，投资者很可能（）。
A.购买利率期货
B.出售标准普尔期货
C.出售利率期货
D.在现货市场上购买长期国债
4.互换期权合约的标的物是（）。
A.利率互换协议
B.货币互换协议
C.实物互换协议
D.股权互换协议
5.如果（），持有多头头寸的长期国债投资者会获利。
A.利率下降
B.利率上升
C.中期国债价格下降
D.中期国债价格上升
6.如果期货的市场价格是1.63澳元/美元，如何进行套利？（）
A.在澳大利亚借入澳元并将其兑换为美元，在美国将所得的款项贷出，以目前的期货价格买入澳元并建立期货头寸
B.在美国借入美元并将其兑换为澳元，在澳大利亚将所得的款项贷出，以目前的期货价格卖出澳元并建立期货头寸
C.在美国借入美元并投资于美国，以目前的期货价格购买澳元并建立期货头寸
D.在澳大利亚借入澳元并投资于澳大利亚，然后以即期价格兑换为美元
7.假设你购买了一份执行价为70美元的看涨期权合约，合约价格为6美元。忽略交易成本，这一头寸的盈亏平衡价格是（）美元。
A.98
B.64
C.76
D.70
8.在估计布莱克-斯考尔斯期权定价模型中无风险利率参数时，如果国债的年利率为3.75%，则按连续复利计算的年无风险利率为（）%。
A.3.82
B.3.75
C.4.25
D.3.92
9.如果你以每盎司3美元的价格购买一份白银期货合约，到期时白银现货的价格是每盎司4.10美元，你的损益是（）？假设合同规模是5000蒲式耳，没有交易成本。
A.盈利30美元
B.盈利300美元
C.损失300美元
D.损失30美元
10.期权标的资产的价格波动越大，期权的时间价值（）。
A.越大
B.越小
C.不变
D.不确定
大工20秋《金融风险管理》在线作业3[答案]多选题答案
二、多选题 (共 5 道试题,共 30 分)
11.下列哪些指标有交易活跃的金融期货合约？（）
A.标准普尔500指数
B.纽约证交所指数
C.日经指数
D.道琼斯工业指数
12.期权按照权力行使时间的不同可以分为（）。
A.欧式期权
B.美式期权
C.看涨期权
D.看跌期权
E.百慕大期权
13.期货交易的风险包括（）。
A.经纪委托风险
B.流动性风险
C.强行平仓风险
D.交割风险
E.市场风险
14.远期利率协议的优点是（）。
A.对参与者的要求高
B.灵活性强
C.交易便利
D.操作性强
15.利率互换的种类包括（）。
A.息票利率互换
B.基本利率互换
C.交叉货币利率互换
D.浮动利率互换
三、判断题 (共 5 道试题,共 20 分)
16.利率—权益互换是以某种参考利率产生利息的现金流换取按某种权益指数收益率产生的现金流，交易双方可使用不同种货币。
17.通常一个期权的时间价值在它平价时最小，而向有价期权和无价期权转化时其时间价值逐步递增。
18.因为期货保证金的存在，随着合约存续期的延长，远期价格和期货价格之间的差异可忽略不计。
19.套利将降低市场的流动性。
20.从理论上说，一个期权通常不会以低于其内含价值的价格出售。
大工20秋《金融风险管理》在线作业3[答案]历年参考题目如下：
